對于股票投資來說，一只股票是否值得投資者押注，取決于公司的盈利優勢和商業模式，也就是企業的價值創造過程，因此盈利模式的分解[/s2/]對選擇股票至關重要，[

通常是公司賺錢的做法，正規的做法。 這種賺錢的方法決定了公司未來的生死，決定了公司相應的投資價值和投資類型，當然也決定了投資者應該采取的經營戰略。 良好的盈利模式可以保證企業持續快速增長或成長。 也是公司競爭的特征。

既然研究盈利模式，就不是產品、生產、評價等。 通常的研究中提到的，也不是研究公司的短期新聞，比如公司突然簽了大訂單，公司的工作地點突然著火等。 這些其實只對股價產生短期的影響，根本的核心影響是由企業的盈利模式和經營優勢決定的。

盈利模式和商業特征的概念不太容易解釋，著名基金經理彼得·林奇用生動的比喻進行了解釋。 他認為看股票就像看人，選股票就像結婚。 不同的股票似乎不同的人有不同的職業。 如果你很了解他的職業，就沒有一點不必要的聯想。 你可以直接和他交往。 但是，公司的核心特征并不像一個職業特征那么容易識別，所以只有掌握一點分解方法，獲得一點經驗，才能識別這些核心特征。

利潤模型分解對選擇股票至關重要，是利用利潤模型進行股票投資的方法。

盈利模式離不開公司的管理。 因為盈利模式是企業將商業價值轉化為利潤的方法和渠道。 可以說盈利模式是管理層戰術愿景、評價和執行的綜合體現。 從估值的角度看，一些公司由于盈利模式的特點，估值高于其他公司，這是盈利模式的不同造成的，股票什么時候進入中國，已經很多年了。

事實上，分解一家公司的盈利模式是研究投資的開始，對投資者至關重要。 因為一只股票的未來趨勢和投資者采取的良好的運營戰略往往取決于公司使用的是什么樣的盈利模式。

那么，如何區分盈利模式的好壞呢？ 答案有兩個。 一個是天賦異稟，費舍爾稱之為“幸運能干”。 一個是自發滿足產業，費舍爾是被稱為“能干，這么幸運”的優勢。 兩者都必須有能力，也就是說管理得好。

其實有時候可以簡單分析領域的情況，找到公司的盈利模式。 必須承認，有些領域比其他領域更容易賺錢。 這是盈利模式的粗糙分解。 一般來說，進入門檻低的領域往往會加劇競爭。 當大家都能參加的時候，就會發生過度的競爭，變成沒有利益的生意。 許多制造業就是這樣，特別是生產中下游產品的制造業。 原材料價格上漲，毛利率大幅壓縮。 例如，原材料占價格的70%，價格上漲10%，公司價格上漲7%，毛利率下降7%。 另外，一般的制造公司需要大量的設備更新。 為了提高效率，使產品跟上時代，他們必須投入越來越多的資金。 因此，多家制造商認為業務越大，負債越大。

很多新的機械設備很貴，所以需要融資購買，但是利潤沒有增加。 但是，一些公司的盈利模式比其他公司好。 例如，“連鎖企業品牌”模式優于“品牌生產”模式自然壟斷領域優于競爭過度的領域，這是天賦異稟的。

利潤模型分解對選擇股票至關重要，是利用利潤模型進行股票投資的方法。

即使領域不突出，只要管理層找到適合自己和產業優勢的盈利模式，這樣的公司一定會產生巨大的利益。 例如，美國的新科鋼鐵企業，即使在周期性領域，股價也會在10年內增長10倍。 它的成功是管理層建立了優秀的盈利模式。