什么是股指期貨

股指期貨全稱是股價指數期貨，簡稱spif，也稱為期貨股價指數和期貨指數。 是指以股票指數為目標的標準化期貨合約。 雙方同意，在未來某一特定日子，標的指數可以事先根據明確的股價指數大小進行買賣，到期后可以通過現金結算進行交割。 作為一種期貨交易，期貨的股指期貨交易具有與期貨的普通商品交易基本相同的特征和過程。 期貨是期貨，可以大致分為商品期貨和金融期貨兩大類。

股指期貨的作用

1 .規避風險:不拋售股市動蕩時手中的股票，不低價拋售的風險

2 .比較有效的套期保值:通過指數波動獲得無風險收益。

3 .減少波動:能較有效地降低日平均振幅和月平均振幅

4 .致富戰術:為投資者提供長時間穩定的收入。

二、股指期貨的風險

1、具體風險:如基礎風險、合同品種差異帶來的風險、標的物風險、交付系統風險等。

2 .投資風險:法律風險、市場風險、運營風險、現金流風險、連帶風險等。

3 .對沖風險:如保證金補充風險、純對沖者與準對沖者之間的競爭風險、流動性風險、股利分配的不確定性風險等。

特有風險

除了金融衍生產品的常規風險外，由于標的自身優勢和合同設計過程的特殊性，期貨的股價指數也存在一點特定的風險。

1 .基本風險

基差是指某商品特定場所的現貨價格與同一商品特定期貨合約價格的差額。 差額=現貨價格。

2 .合同品種不同帶來的風險

合同品種不同帶來的風險是指日經225指數期貨、東京、證券股指期貨等價格因相同因素而變化的類似合同品種。 有兩種情況。

1 .價格變化的相反方向。

2 .價格變化的不同。 同一要素相似的合同項目的價格區間差異也構成了合同項目差異的風險。

3 .標的物風險

期貨股價指數的主題是市場上各種股票的整體價格水平。 由于目標物設計的特殊性，其特定風險無法完全鎖定。 從套期保值者的技術立場來看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨套期保值者可以通過建立現貨和期貨合約在數量上的一致性和交易方向上的反對性，在一定期限內完全確定風險。 但是，由于期貨、股指期貨標的特殊性，現貨合同與期貨合同之間的約定只有理論意義，不具有實際操作性。 考慮到股票指數設計的全面性和權重因素，在股票現貨組合中，當股票品種和權重與指數完全一致時，風險完全可以鎖定，實際操作的可行性幾乎為零。 因此，期貨股指標的物的特殊性使得期貨與實物之間無法對沖，所以風險永遠存在。

4 .交貨系統的風險

期貨指數以現金交割結算。 與結合實物支付進行清算的其他金融衍生品相比，交割系統的風險較大。 例如，在利率期貨交易中，符合規格的現貨債券無論如何都能滿足一點交割要求。 股指期貨只能用100%的現金結算，不能用相應的股票結算。

以上是關于股指期貨的所有復印件。